Confirmaciones de operaciones Utilice la página de confirmación de cuenta para ver los detalles de todas sus operaciones realizadas, incluyendo las fechas y descripciones de las transacciones individuales, el número de lote del impuesto y precio medio de la orden. Para ver las confirmaciones de las operaciones, se ciernen sobre Mi Cuenta en su cuenta Scottrade y, a continuación, haga clic confirmaciones conforme a las declaraciones amp partida Historia. Para ver los detalles de una sola confirmación de la operación, haga clic en el enlace Ver correspondiente a ese comercio. Si se calcula el importe neto de un comercio basado en un precio promedio de varios rellenos, sí será indicada en la columna Promedio de precio. Si su orden fue ejecutada en un solo relleno, que no verá la indicada. Puede cambiar la presentación de la página confirmaciones utilizando los encabezados de columna. 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Corretaje en línea enlaces rápidos comercio en línea los productos enlaces rápidos de inversión enlaces rápidos en contacto con nosotros enlaces rápidos enlaces rápidos Clasificado quotHighest en satisfacción del Inversor con auto-dirigida Servicesquot por JD Power Scottrade recibieron la puntuación numérica más alta en el 2016 Estudio de Satisfacción del inversor Autodirigidos JD Power, con sede en 4.242 respuestas de medición de 13 empresas y las experiencias y percepciones de los inversores que utilizan las empresas de inversión auto-dirigidos, encuestados en enero de 2016. Sus experiencias pueden variar. Visita JD Power. Autorizado acceso a la cuenta y el acceso a los clientes indica consentimiento al Acuerdo de cuenta de corretaje. Dicho consentimiento es efectivo en todo momento al utilizar este sitio. Está prohibido el acceso no autorizado. 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Otro tipo de seguridad, llamada una opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de opciones radica en su versatilidad. Que le permiten adaptar o ajustar su posición de acuerdo a cualquier situación que se presente. Las opciones pueden ser tan especulativo o tan conservador como desee. Esto significa que puede hacer todo, desde la protección de una posición a partir de una disminución de apuestas al ganador absoluto en el movimiento de un mercado o índice. 13 Esta versatilidad, sin embargo, no está exento de sus costes. Las opciones son instrumentos complejos y pueden ser muy arriesgado. Es por esto que, cuando el comercio de opciones, interminables ver una advertencia como la siguiente: 13 Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos. la negociación de opciones puede ser de naturaleza especulativa y llevar a un riesgo asociado significativo. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le dice, la negociación de opciones conlleva un riesgo, especialmente si usted no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de opciones y olvida su existencia. 13 Por otra parte, siendo ignorantes de cualquier tipo de lugares inversión que en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de opciones duerma a su medida. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Sin embargo, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entender. No aprender cómo funcionan las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, sino también perder información sobre el funcionamiento de algunos de los mundos más grandes corporaciones. Tanto si se trata de cubrir el riesgo de las transacciones en divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las opciones de uso actual multinacionales en una forma u otra. 13 Este tutorial le dará a conocer los fundamentos de opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los operadores de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no esperes que sea un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si te enviaban familiarizados con cómo funciona el mercado de valores, echa un vistazo a la guía de aprendizaje de Fundamentos. Suscribirse a las Noticias de utilizar para las últimas ideas y analysisInterpretation: Confirmación y la afirmación de valores Operaciones CONFIRMACIÓN a juego y la afirmación de los títulos operaciones casadas agencia: Valores y Cambio de acción de la Comisión: Interpretación solicitud de liberación de Comentarios. RESUMEN: La Comisión de Valores (quotCommissionquot) publica su interpretación de que un servicio quotmatchingquot que compara la información de operación de valores de una sociedad de valores y el cliente corredor-dealer146s es una función de cámara de compensación. La Comisión también solicita comentarios sobre dos enfoques posibles para proporcionar alivio de exencion de la regulación de la agencia completa de compensación para los vendedores cualificados comercio electrónico de confirmación (quotETCquot) que caen dentro de la interpretación Commission146s de cámara de compensación, ya que proporcionan un servicio de búsqueda. FECHAS: La interpretación contenida en la Sección III de este comunicado es efectiva (fecha de publicación en el Federal Register). Los comentarios deben ser presentadas a más tardar el (fecha 60 días después de su publicación en el Federal Register). DIRECCIONES: Las personas interesadas deben enviar sus comentarios por triplicado a Jonathan Katz, Secretario, Comisión de Valores, 450 5th Street, N. W. Washington, DC 20549 hasta 6009. Los comentarios pueden enviarse por correo electrónico a la siguiente dirección de correo-e: rule-commentssec. gov. Todas las cartas de comentarios deben referirse a Archivo No. S7-10-98 este número de expediente debe ser incluido en la línea de asunto si se utiliza E-mail. Todos los comentarios recibidos estarán disponibles para la inspección pública y copia en las comisiones públicas sala de referencia, 450 5th Street, NW, Washington, DC 20549. cartas de comentarios electrónicamente presentados serán publicados en el sitio web de la Comisión de Internet (www. sec. gov). PARA MÁS INFORMACIÓN DE CONTACTO: Jerry W. Carpenter, Director Adjunto Jeffrey Mooney, Consejero Especial o Theodore R. Lazo, Procurador al 202 / 942-4187, Oficina de Gestión y Control de Riesgos, División de Regulación del Mercado, y la Comisión Nacional del Mercado de Valores, Washington, DC 20549. Información Suplementaria: cambios en las reglas Recientemente, presentada proponen la Bolsa de Nueva York (quotNYSEquot), la Asociación Nacional de Agentes de Valores (quotNASDquot), y la Junta de Reglamentación de Valores Municipales (quotMSRBquot) (colectivamente quotSROsquot) bajo la Sección 19 (b) de la Ley de Valores de 1934 (quotExchange Actquot) 1 a modificar sus normas que se ocupan de la transformación post-negociación de las operaciones realizadas por sus miembros. Las normas vigentes SROs146 requieren que sus miembros corredores de bolsa para utilizar las instalaciones de un depósito de valores 2 para la confirmación electrónica y la afirmación de transacciones en las que el agente de bolsa proporciona la entrega contra pago (quotDVPquot) o recibir contra pago (quotRVPquot) 3 privilegios a sus clientes (rulesquot confirmación quotSRO). 4 En la práctica, las reglas de confirmación SRO requieren agentes de bolsa para utilizar el sistema Depository Trust Companys (quotDTCquot) Entrega Institucional (quotIDquot), ya que es el único servicio de confirmación / afirmación ofrecido por un depósito de valores. 5 En virtud de las enmiendas propuestas a las reglas de confirmación SRO, los agentes de bolsa se les permitirá utilizar las entidades que no están registradas las agencias de compensación para la confirmación y afirmación de las transacciones RVP / DVP, siempre y cuando las entidades son vendedores ETC cualificados según la definición de la SRO reglas. Un intermediario cualificado proveedor ETC sólo transmitir información entre las partes en un comercio, y las partes confirmará y afirmar la exactitud de la información. La Comisión entiende que el siguiente paso en la evolución del procesamiento posterior a la negociación será el desarrollo de los servicios correspondientes. quotMatchingquot es el término utilizado para describir el proceso por el cual un intermediario concilia la información comercial de la casa de bolsa y su cliente para generar una confirmación afirmado que luego se utiliza para efectuar la liquidación del comercio. La Comisión es de la opinión de que la igualación constituye una función de cámara de compensación en el sentido de la definición cámara de compensación bajo la Sección 3 (a) (23) de la Ley de Valores. 6 En concreto, coincidente constituye quotcomparison de datos necesarios dentro de los términos de liquidación de valores transactions. quot La Comisión llega a la conclusión de que la igualación está tan estrechamente ligada al proceso de compensación y liquidación que es diferente no sólo en grado, sino también de naturaleza diferente a la confirmación de la actual y el proceso de afirmación. El propósito de este comunicado es la búsqueda de hacer comentarios sobre el concepto de proporcionar alivio de exencion ya sea a través del registro como la limpieza de los organismos sometidos a exigencias reducidas o mediante la concesión de una exención condicional a partir del registro de proveedores ETC cualificados que proporcionan un servicio de búsqueda. A. Proceso de Confirmación y Afirmación El proceso de confirmación / afirmación se refiere a la transmisión de mensajes entre los agentes de bolsa, los inversores institucionales y bancos de custodia con respecto a los términos de una operación ejecutada para el inversor institucional. Debido a que las operaciones de los inversores institucionales implican grandes sumas de dinero, grandes cantidades de valores, más partes, y más pasos entre la entrada de pedidos y la liquidación final, comercios institucionales son generalmente más complejos que las transacciones de venta al por menor. 1. Confirmación Usando el Sistema de Identificación Los componentes típicos de la liquidación quotcustomer-sidequot de un comercio institucional bajo las reglas actuales de confirmación SRO se ilustra en la Figura 1. 7 Típicamente, un comercio institucional se iniciará con el gestor de inversiones instituciones realizar un pedido a la casa de Bolsa. Después de que la casa de bolsa ejecuta el comercio, la casa de bolsa aconsejará a la institución de los detalles de ejecución. Esto se conoce comúnmente como una notificación de la ejecución (paso 1 de la Figura 1). La institución procede a notificar al agente de bolsa en cuanto a cómo el comercio debe ser repartidas entre sus cuentas (paso 2 de la Figura 1). 8 La casa de bolsa a continuación, envía los datos sobre el comercio de DTC (paso 3 de la Figura 1). A continuación, DTC añade la transacción a la base de datos comerciales sistemas de identificación, se asigna un número de ID de control, y envía una confirmación electrónica de la institución, la sociedad de valores, el agente de liquidación instituciones, y otras partes interesadas (por ejemplo. Fiduciarios, administradores de planes, o bancos corresponsales) (paso 4 de la Figura 1). La institución revisa la confirmación de la exactitud. Si precisa, la institución o su agente designado afirmando afirma el comercio a través del sistema de identificación (etapa 5 de la Figura 1). DTC genera entonces una confirmación afirmado y lo envía a la casa de bolsa y para el agente de liquidación institution146s (paso 6 de la figura 1). 9 En este punto, el tráfico se envía al sistema de solución de DTC146s (es decir. El sistema de identificación no es un sistema de liquidación en el que no hay dinero o valores se mueven a través de él) y deberá ser autorizada por el sujeto obligado a entregar los valores (es decir. El la venta de las partes) institución o el agente de liquidación antes de que ocurra la liquidación (pasos 7 y 8 de la Figura 1). quotQuality Controlquot implica el seguimiento y la elaboración de diversos informes para los reguladores y los usuarios del sistema de identificación que muestran cosas tales como cuando se envía una confirmación y la afirmación fue recibida (paso 9 de la figura 1) DTC146s. 2. Confirmación Usando un proveedor calificado en las ETC cambios en las reglas propuestas SRO, un proveedor cualificado ETC puede ser utilizado para el proceso de confirmación / afirmación. La casa de bolsa presenta los datos de comercio al proveedor ETC cualificado que genera y envía una confirmación a la institución (pasos 3 y 4 de la Figura 1). Después de revisar la confirmación, la institución envía una afirmación a la casa de bolsa a través de las instalaciones del proveedor cualificado ETC (paso 5 de la Figura 1). En algún momento de este proceso, el proveedor cualificado ETC envía la confirmación de DTC en un formato de sistema de identificación con el fin de que DTC puede asignar un número de ID de control para el comercio. DTC envía la confirmación con el número de control de nuevo al proveedor cualificado ETC, ETC y el vendedor cualificado proporciona el número de control de la sociedad de valores y de la institución. Después de la recepción de la afirmación de la institución, el vendedor ETC cualificado envía la confirmación afirmadas con el número de ID de control de DTC en el formato del sistema de identificación. En este proceso, un proveedor cualificado ETC sólo transmite información entre las partes en el comercio y las partes verificar la exactitud de la información. Los componentes de la liquidación del lado del cliente de un comercio institucional a través de un sistema quotmatchingquot se ilustran en la Figura 2. quotMatchingquot es el término que se utiliza para describir el proceso mediante el cual un intermediario compara los agentes de bolsa comercio presentación de datos (paso 2 de la figura 2) con las instrucciones de asignación de las instituciones (paso 1 de la figura 2) para determinar si las dos descripciones del comercio están de acuerdo. 10 Si los datos sobre el comercio y las instrucciones de asignación institution146s coinciden, una confirmación afirmada se produce (paso 3 de la Figura 2). Esto eliminaría los pasos separados de la producción de una confirmación (paso 4 de la figura 1) para la institución a revisar y afirmar (paso 5 de la Figura 1). En este punto, el comercio va en proceso de solución DTC146s pero debe ser autorizada por el agente parte que entrega antes de que ocurra la liquidación (pasos 4 y 5 de la Figura 2). 11 III. A JUEGO COMO UN CLARO AGENCIA DE FUNCIONES Sección 3 (a) (23) (A) de la Ley de Intercambio define una cámara de compensación en términos generales como persona quotany que actúa como intermediario en la fabricación de pagos o entregas o tanto en relación con las operaciones de valores o que suministre instalaciones para la comparación de los datos, respetando las condiciones de liquidación de operaciones de valores, para reducir el número de asentamientos de las transacciones de valores, o para la asignación de liquidación de valores responsibilities. quot 12 Sección 17A de la Ley en virtud del mismo y la Regla de Exchange 17Ab2-1 exigir a cualquier persona que se involucra en cualquiera de estas funciones para registrarse con la Comisión como una cámara de compensación u obtener una exención de registro. 13 Sobre la base de la lengua, los propósitos y las políticas de la Sección 3 (a) (23) y 17A, la Comisión llega a la conclusión de que un intermediario que captura la información comercial de un comprador y un vendedor de valores y realiza una conciliación independiente o adecuación de la información está proporcionando instalaciones para la comparación de los datos dentro del ámbito de la Ley de Cambio Sección 3 (a) (23). 14 Como resultado de ello, el intermediario ejerce una función cámara de compensación. En consecuencia, en virtud de esta interpretación, solamente una entidad que se registre como una agencia de compensación o está exenta de dicho registro puede proporcionar un servicio de búsqueda. La historia legislativa de las Leyes de Valores Enmiendas de 1975 (quot1975 Amendmentsquot) apoya esta interpretación de la ley, 15 incluyendo los fines de establecer un sistema de compensación y liquidación nacional y el alcance de la autoridad otorgada a la Comisión. Por otra parte, teniendo en cuenta un servicio de búsqueda de ser una función agencia de compensación es compatible con los fines de la regulación de la Ley de cambio del sistema de compensación y liquidación. El Congreso consideró el sistema de compensación y liquidación en la década de 1970 como inadecuada y en las enmiendas de 1975 dirigida a la Comisión a facilitar el desarrollo de un sistema de compensación y liquidación nacional mejorada. Congreso articula los objetivos de este sistema nacional en la Sección 17A de la Ley de Valores, 16 y dio la Comisión la autoridad y responsabilidad de regular, coordinar y dirigir las operaciones de todas las personas involucradas en el procesamiento de las transacciones de valores hacia la meta de un sistema nacional de el aclaramiento rápido y preciso y liquidación de operaciones bursátiles. 17 Congreso se negó específicamente para abordar los méritos de cualquier sistema particular o para dictar la forma de un sistema de compensación y liquidación nacional debe tomar. 18 En cambio, el Congreso reconoció que el procesamiento y la comunicación quotdata techniquesquot involucrados en los procesos de compensación y liquidación continuaría evolucionando. 19 En consecuencia, la Comisión se le dio amplia autoridad sobre el sistema de compensación y liquidación y la amplia discrecionalidad para determinar qué actividades se enmarcan dentro de la función de cámara de compensación para desencadenar la obligación de inscribirse como una cámara de compensación. De hecho, el proceso de compensación y liquidación de operaciones institucionales ha evolucionado de forma espectacular. Cuando se promulgaron las enmiendas de 1975, el procesamiento de las operaciones institucionales se llevó a cabo directamente entre el agente de bolsa y la institución con poca o ninguna automatización. Las reglas SROs146 que requieren el uso de confirmación electrónica y la afirmación de las operaciones institucionales fueron adoptadas en respuesta a la creciente complejidad de las operaciones institucionales y la necesidad de automatizar el proceso. Hoy en día, el volumen de las operaciones institucionales ha crecido a tal grado que ellos representan en la actualidad una gran parte de la actividad comercial en los mercados de valores de Estados Unidos. 20 Debido al aumento del volumen y la complejidad de las operaciones institucionales, prácticamente todos ellos se procesan a través de sistemas electrónicos. Coincidente está indisolublemente unido con el proceso de compensación y liquidación. Un proveedor que ofrece un servicio de búsqueda comparará activamente información sobre el comercio y la asignación y emitirá la confirmación afirmado que será utilizado en la solución de la transacción. 21 Además, las direcciones de dos áreas que la Comisión y la opinión de la industria de valores críticos para el mantenimiento de un sistema de compensación y liquidación de sonido: la reducción de errores y reducir la cantidad de tiempo de solución. Como se señaló anteriormente, el hacer juego combina ciertos pasos en el proceso de confirmación y afirmación y por lo tanto puede ayudar a reducir los errores. adecuación efectiva también será fundamental en cualquier esfuerzo para acortar el ciclo de liquidación. 22 Al mismo tiempo, el hacer juego se concentra el riesgo de procesamiento en la entidad que realiza la concordancia en lugar de dispersar el riesgo más ampliamente a los agentes de bolsa y sus clientes institucionales. En particular, coincidente elimina un paso afirmación independiente que permita la detección de errores que podrían retrasarse el pago o hacer que el comercio falle. 23 En consecuencia, la Comisión considera que una entidad que proporciona a juego tendría un impacto significativo en el sistema de compensación y liquidación nacional. El desglose de la capacidad de un juego system146s comparar con precisión la información comercial de cientos de instituciones y agentes de bolsa con miles de transacciones y millones de dólares en valores podría resultar en una falla sistémica generalizada del sistema de compensación y liquidación nacional. 24 Sin ninguna autoridad reguladora sobre búsqueda de proveedores, la Comisión tendría la capacidad limitada para protegerse contra dicho fallo. El Congreso concedió el amplio poder de la Comisión de establecer un sistema centralizado de regulación sobre la liquidación nacional y sistema de solución con el fin de evitar que tal situación se produzca. 25 Teniendo en cuenta el importante papel desempeñado por los servicios de búsqueda y el alcance de la definición, la Comisión considera que algún tipo de regulación es adecuada para asegurar la compensación y liquidación de valores y rápido. 26 IV. La manera de regular posible, incluso aunque los servicios que emparejan caen dentro de la definición de la cámara de compensación, de manera preliminar la Comisión es de la opinión de que una entidad que limita sus funciones de agente de intercambio de información para proporcionar servicios de puesta No procede someter a toda la panoplia de la limpieza de la agencia de regulación. La Comisión tiene amplia autoridad de exencion bajo la Sección 17A. Sección 17A (b) (1) autoriza a la Comisión para eximir (condicional o incondicional) cualquier cámara de compensación de cualquier disposición de la Sección 17A si la Comisión considera que esta exención es consistente con el interés público, la protección de los inversores, y los efectos de sección 17A. Dos enfoques alternativos pueden proporcionar una estructura de reglamentación adecuada para las entidades que prestan servicios a juego: registro limitado o exención condicional. Bajo cualquiera de los enfoques únicamente los requisitos reglamentarios que las opiniones de la Comisión como necesarias y adecuadas para alcanzar los objetivos de la Sección 17A serían aplicables a una entidad que proporciona una instalación de juego. 27 La alternativa de registro limitado es un enfoque backquot quotscaled, lo que registrar el proveedor de servicio de búsqueda como una cámara de compensación al tiempo que proporciona exenciones de los requisitos de las agencias de compensación individuales. La alternativa exención condicional es un enfoque blockquot quotbuilding, que exima a la entidad de la limpieza de agencia de registro sujeta a condiciones apropiadas. 28 En uno u otro enfoque, la Comisión podría publicar para comentarios un aviso clasificado de la ETC vendor146s solicitud de registro limitado o exención condicional, incluyendo los términos propuestos del registro o la exención, antes de aprobar la solicitud. 29 La Comisión solicita commenters146 puntos de vista sobre si el registro agencia de compensación limitada o exención condicional de limpieza de registro de la agencia es la mejor alternativa para la regulación de los vendedores ETC cualificados que prestan servicios a juego. ¿Alguno o ambos de estos alternativas propuestas proporcionan un método prudente para garantizar la seguridad y solidez del sistema nacional de compensación y liquidación de operaciones de valores y el continuo desarrollo de los mecanismos de limpieza vincular y coordinar sujetos a normas uniformes en términos generales, qué defensa requisitos de la agencia bajo la Sección 17A (b) sería necesario y apropiado para la búsqueda de los servicios, y que no tendrían ¿existen otras alternativas mediante el cual la Comisión podría mantener la supervisión del juego por los vendedores ETC calificado que garantice la seguridad y solidez del sistema de compensación y liquidación nacional lista de temas en 17 CFR Parte 241 Modificación del Código de Regulaciones federales por las razones expuestas en el preámbulo, del Título 17 del Capítulo II del Código de Regulaciones federales se modifica como se indica a continuación: PARTE 241 - NOTAS dE lA interpretativa sobre el LEY dE BOLSAS dE VALORES dE 1934 y NORMAS GENERALES y SU REGLAMENTO Parte 241, se modifica mediante la adición de Prensa No. 34-39.829 y la fecha de lanzamiento del 6 de abril de 1998 a la lista de lanzamientos de interpretación. Por la Comisión. Fecha: 6 de abril de opciones comerciales Opciones 1998Agricultural comercio agrícola son herramientas para la gestión de la exposición al riesgo de los precios agrícolas. Ellos se conocen como opciones de cambio, ya que, a diferencia de opciones negociadas en bolsa, que se compran y venden en un mercado de contratos designado, opciones de comercio agrícola se compran y venden fuera de la bolsa directamente entre los participantes del mercado para fines comerciales relacionados con la empresa. Aparte de su función de over-the-counter, opciones de comercio agrícola son similares en muchos aspectos a las opciones negociadas en bolsa. Permiten que el comprador para comprar o vender un producto agrícola a un precio especificado previamente llamado el precio de ejercicio en o antes de una fecha de vencimiento determinada. Una opción de compra que se conoce como una llamada y una opción de venta se conoce como una opción de venta. El comprador de una opción de comercio agrícola paga una prima por la derecha (sin la obligación) de comprar o vender el producto subyacente al precio de ejercicio y de esta prima representa la pérdida máxima que se puede incurrir por el comprador de la opción. A cambio de esta prima, el vendedor de la opción, o escritor, está expuesto a pérdidas potencialmente ilimitadas. Una opción comercio agrícola puede ser ejercida por el comprador al hacer (en el caso de una opción de venta) o tomar (en el caso de una llamada) la entrega de la materia prima subyacente o por medio de un pago en efectivo. En general, las opciones sólo se ejercen cuando están in-the-moneythis se produce por una llamada cuando el precio de ejercicio es inferior al precio actual del mercado y de una opción de venta cuando el precio de ejercicio es superior al precio de mercado actual. Para que el ejercicio sea rentable, la cantidad en que una opción es en-el-dinero debe ser superior a la prima pagada por la opción. Cuando una huelga opciones de precio es igual al precio de mercado actual, se dice que la opción de estar en-the-money. Cuando una llamada (poner) Opciones golpean precio está por encima (por debajo) el precio de mercado actual, se dice que la opción de estar fuera-del-dinero. Parte 32 de las regulaciones CFTCs, 17 CFR 32, regula la venta de opciones sobre materias primas en el mercado de dinero en efectivo. CFTC Reglamento 32.4 exime en gran parte de las opciones de comercio supervisión de la Comisión, es decir, opciones de mercado efectivo suscritos por los anuncios publicitarios para fines relacionados con la empresa. La exención se aplica a todos los productos distintos de los productos agrícolas enumerados 1. Las opciones en las materias primas agrícolas (café, azúcar y cacao), productos lácteos, y la madera de construcción reúnen los requisitos para la exención opción de comercio. La exención opción de comercio se aplica a todas las entidades comerciales, independientemente de su tamaño. opciones comerciales de los productos agrícolas enumerados están sujetos a una exención separada en virtud del Reglamento CFTC 32.13. En virtud de esta exención, opciones sólo pueden ser ofrecidos o adquiridos a través de una opciones de comercio agrícola registrada comerciante (ATOM), y sólo podrán ser prestados entre empresas comerciales para fines relacionados con la empresa. Sin embargo, las empresas comerciales con un valor neto de 10 millones o más están exentos de los reglamentos Opciones de comercio agrícola, y se tratan esencialmente el mismo que si caían bajo la exención de las opciones de comercio más general. Cómo convertirse en una opción comerciante comercio agrícola en junio de 1998, la CFTC comenzó un programa para permitir la compra y venta de opciones de comercio agrícola en las materias enumeradas. En diciembre de 1999, la Comisión modificó el programa para agilizar el proceso de registro y para proporcionar una mayor flexibilidad en el diseño del contrato de opción, al permitir la liquidación en efectivo de los contratos. Una entidad que planea ofrecer o vender opciones de comercio agrícola como parte de su negocio agrícola, puede hacerlo sólo en el cumplimiento de las reglas del programa. Antes de ofrecer o vender contratos de opciones de comercio agrícola, la entidad está obligada a registrarse como un comerciante opción de comercio agrícola (ATOM). La estructura de regulación para las opciones de comercio agrícola se encuentra en la parte 3 y la Parte 32 de las regulaciones CFTCs y consiste en cuatro áreas: registro de los átomos, los requisitos financieros, condiciones de los contratos y en su oferta y venta, y la divulgación y presentación de informes. Una entidad sólo tiene derecho a solicitar, ofrecer o vender opciones de comercio agrícola si se opera en los mercados agrícolas comerciales y si se ha registrado en la Comisión como un átomo. Además, sus representantes de ventas y sus supervisores, así como sus directores, deben registrarse como personas asociadas (APs). Para solicitar el registro como un átomo, una entidad debe ponerse en contacto con la Asociación Nacional de Futuros (NFA), que procesa los registros en nombre de la CFTC. Los formularios de inscripción para los átomos, sus directores y sus puntos de acceso están disponibles por teléfono desde la NFA al 800-621-3570. formularios de inscripción deben ser devueltos a la NFA, Oficina del Secretario, apartado de correos Box 98383, Chicago, IL 60693 hasta 0.001. Para más información o para descargar un formulario de registro, puede ir a la página web NFA. Registro dura por un período indefinido. Los solicitantes de registro ATOM deben mantener un valor neto de 50.000 en todo momento. La solicitud de registro debe incluir el ATOM39s más reciente estado financiero anual auditado por un contador público certificado (CPA) durante los 12 meses anteriores. Una serie de motivos que los átomos existe descalificar, sus directores o sus puntos de acceso de registrarse. Por ejemplo, un posible solicitante de registro no debe haber tenido un registro previo revocado o ha sido declarado culpable o prohíbe de violar las leyes como se especifica en las reglas del programa. AP no puede haber tenido un registro previo revocado o ha sido condenado de violar las leyes relativas a los futuros o de negociación de valores, la malversación, robo, fraude o tipos similares de irregularidades. Todos los contratos de opciones de comercio agrícola deben ser por escrito o, si es verbal, debe ser confirmado por escrito. Si una entidad decide ofrecer o vender una opción comercio agrícola, se debe dar a sus clientes una copia firmada del contrato escrito. La confirmación de contrato de opción debe incluir todos los términos y condiciones del contrato. Antes de entrar en una opción comercio agrícola, la CFTC requiere que un átomo divulga la información a su cliente sobre los riesgos generales de las opciones de comercio agrícola. Revelaciones pueden ser impresos o electrónicos. Un átomo también debe proporcionar a sus clientes: una confirmación por escrito de cada opción de información comercial agrarios de que las solicitudes de los clientes sobre precios de los productos, o las posiciones customer39s o fondos y notan que una opción expirará dentro del próximo mes. Además de la necesidad de mantener al menos 50.000 en el patrimonio neto, un átomo también debe separar los fondos que su cliente paga por adelantado (la prima de la opción), en una cuenta bancaria separada. Sin embargo, puede utilizar sus fondos customer39s para cubrir o cubrir la opción de comercio con una opción de cambio negociados en un mercado de futuros designado. Además, el átomo debe tener una política escrita aplicable a los controles comerciales y de control interno así como una auditoría financiera anual. Un átomo debe mantener libros y registros completos y completos durante cinco años, y durante los dos primeros años, que debe ser de fácil acceso para su inspección. También se requiere que los átomos que informe a la Comisión cada año en el volumen, el interés abierto, y la cantidad total de los productos básicos subyacentes a las opciones que venden. Si surgiera una controversia relativa a los términos de un contrato de opción y un átomo y sus clientes son incapaces de resolverlo, el cliente puede presentar una reclamación de reparaciones con la CFTC. Para presentar una reclamación, el cliente debe mostrar que una o más de las disposiciones de la Ley de Mercado de Materias Primas o las reglas CFTCs se violó, provocando de esta manera que el cliente pueda sufrir una pérdida en la opción de comercio agrícola. El átomo y su cliente puede también convenir en cualquier otro foro de solución de controversias previsto en el contrato, como el arbitraje, y cualquiera de las partes también pueden ser capaces de llevar el conflicto a los tribunales. Sin embargo, un contrato de átomos no puede imponer un requisito de arbitraje antes de la disputa de unión en un cliente. Un conflicto que se derive exclusivamente como consecuencia de una transacción de mercado efectivo no sería elegible para el programa de la CFTC Reparaciones. La CFTC Glosario proporciona definiciones de términos técnicos usados aquí. 1 Los productos enumerados figuran en la sección 1 bis (4) de la Ley de Mercado de Materias Primas, 7 USC 1a (4). y el Reglamento CFTC 32.2. Ellos son el trigo, el algodón, el arroz, el maíz, la avena, la cebada, el centeno, la, sorgos linaza, los canales de molino, mantequilla, huevos, solanum tuberosum (papa irlandesa), lana, lana peinada, grasas y aceites (incluyendo manteca de cerdo, sebo, semilla de algodón aceite, aceite de cacahuete, aceite de soja, y todas las demás grasas y aceites), harina de semilla de algodón, semilla de algodón, cacahuetes, soja, harina de soja, animales, productos animales, y se congelaron juice. Confirmation de naranja concentrado Qué es la Confirmación Confirmación es el uso de un adicional indicador o indicadores para fundamentar una tendencia sugerida por uno de los indicadores. Dado que los indicadores técnicos no son predictores perfectas de futuros movimientos de precios, un comerciante a menudo se sienten más seguros de decidirse a actuar en una señal si más de un indicador está enviando la misma señal. Si los diferentes indicadores envían señales contradictorias, esto se conoce como la divergencia. Confirmación también puede referirse a un reconocimiento escrito de que los corredores de un oficio se ha completado. Estos pueden ser en forma electrónica o en papel, y registrar información tal como la fecha, el precio, comisión. tarifas y condiciones de liquidación de la operación. Ellos son enviados normalmente dentro de una semana después de la finalización de las operaciones. ROMPIENDO Confirmación técnico en los indicadores se dividen en cuatro grandes categorías: tendencia. impulso. volatilidad y volumen. Cuando se busca la confirmación de una señal de comercio proporcionada por un indicador, por lo general es mejor buscar a un indicador de una categoría diferente. De lo contrario, los mismos o similares entradas serán contados varias veces, dando la ilusión de confirmación cuando en realidad poca información nueva se ha tenido en cuenta. Los indicadores de tendencia son las medias móviles. movimiento de convergencia divergencia promedio (MACD) y el SAR parabólico. Los indicadores de momentum incluyen el oscilador estocástico. el Commodity Channel Index (CCI) y el índice de fuerza relativa (RSI). indicadores de volatilidad incluyen las Bandas de Bollinger. desviación estándar y el rango verdadero promedio. Los indicadores de volumen incluyen el Oscilador Chaikin (también se utiliza para medir el impulso), el volumen de operaciones de balance (OBV) y la tasa de cambio de volumen. Por ejemplo, decir que un comerciante que da cuenta de una cruz de oro. que se produce cuando una línea de tendencia a corto plazo, tales como un promedio móvil de 20 días, cruza una línea de tendencia a largo plazo, tales como un promedio móvil de 50 días, al alza. Esta es una señal para comprar la acción, basado en los indicadores de tendencia (las medias móviles). Debido a que esta señal no se garantiza que se traducen en un aumento del precio de ahora en adelante, el comerciante puede buscar la confirmación de un tipo diferente de indicador. En este caso, un alto volumen de transacciones reforzaría la señal de compra, mientras que menores volúmenes de comercio podrían llamarlo en tela de juicio. El comerciante puede comprobar el OBV: un aumento de OBV confirmaría la cruz señal alcista de oro, mientras que un piso o caer OBV sugeriría que el precio se acerca a la cima. El sesgo de confirmación Cuando se busca la confirmación de una señal, los inversores siempre se debe tener cuidado con el sesgo de confirmación. la tendencia a establecer una mayor importancia a la información que está de acuerdo con las nociones preconcebidas y para descartar la información que choca con esas nociones.
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