Doble barrera y exóticos Opciones El propósito de este artículo es para ayudar a clarificar doble barrera de opciones binarias valores y opciones exóticas. De un solo toque opciones binarias doble barrera son opciones dependientes de la trayectoria en la que la existencia y el pago de las opciones dependen del movimiento del precio del subyacente a través de su vida de la opción. Se discuten dos tipos de un solo toque opciones binarias doble barrera aquí: (1) hacia arriba y hacia abajo fuera de opciones binarias, y (2) binario opción americana ronda. Para el primer tipo, la opción se desvanece si el precio subyacente golpea la barrera superior o inferior de la barrera una vez en la vida de la opción. De lo contrario, la opción comprador recibe un pago fijo en la madurez. Esta opción combina las características de una opción binaria Europea y opciones barrera knock-out juntos. Para el segundo tipo, la opción se desvanece si el precio del subyacente contra una barrera de knock-out, mientras se da un pago fijo si se toca otra barrera pago. Esta opción puede ser considerado como una opción binaria americano con una barrera de salida (Hui, 1996, p 343). 2. Opciones opciones exóticas son aquellas opciones que son más complejos en la forma en que se negocian estas opciones no son tipos muy comunes de opciones en el mercado de valores. Opciones exóticas se negocian en el largo de la plataforma (OTC). La opción permite al operador elegir el método de comercio, por ejemplo, un inversor que puede comerciar en opciones de compra o (Kuznetsov, 2009, p 452). Opciones exóticas deben su existencia en gran parte a las limitaciones y deficiencias de las opciones de conversión clásicos. Exóticas permiten determinados tipos de inversores para lograr las metas de inversión inalcanzables con estrategias de opción plain vanilla. Los inversores en general, se pueden clasificar como especuladores o los operadores de cobertura. Los especuladores quieren prepararse su capital, es decir, la búsqueda de oportunidades de inversión con mayor efecto multiplicador que las opciones de conversión clásicos. Esto se puede lograr a través de la barrera (o barrera parcial) Opciones llanura de vainilla (Bermin, 2008, p 387). productos de consumo masivo tienen acuerdos estándar en su lugar, eliminar la mayoría de sorpresas, y por lo general el comercio entre los concesionarios donde juego constante de riesgos se lleva a cabo. La existencia de un mercado interbancario es la prueba de la normalización. Se clasifican a partir de los productos de caja muy simples a algunas formas inferiores de opciones exóticas. productos no estandarizados, como las estructuras, tienen beneficios que son peculiares del propio instrumento y requieren capacidades de fijación de precios especiales, como un matemático en el personal. Por el contrario, los productos de consumo general para establecer los precios y gestionados con la ayuda de productos de software disponibles en el mercado (por lo general defectuoso). Puede llegar a ser necesario diseñar programas para cada comercio, con una mayor incidencia de los precios 8220bugs.8221 Una opción con un pago adjunto a varios activos, con una barrera que es restablecer seis veces y una fecha de vencimiento incierto (se puede ampliar) se no es fácil de reservar en un sistema de gestión de riesgo comercial (Taleb, 1997, p 50). Aquí vemos la conexión entre los productos de consumo general, las opciones exóticas y las opciones de barrera. 3. Opciones Opciones doble barrera de barrera son una clase ampliamente utilizada de valores derivados dependientes de la trayectoria. Estas opciones knock in o knock out cuando el precio del activo subyacente cruza un cierto nivel de barrera. Por ejemplo, una opción hacia arriba y en la llamada da el tenedor de la opción el pago de una llamada, si el precio del activo subyacente alcanza un nivel de barrera más alta durante la vida de opciones, y vale la pena cero a menos que el precio del activo llega a ese nivel. (Ku, 2012, p 968) En las opciones de barrera individuales, es fácil demostrar que las opciones de barrera con un knock-in característica puede tener un precio por la compra de una opción sin ninguna característica de knock-out y venta de una opción de cobertura. El mismo enfoque se puede utilizar en un solo toque opciones binarias doble barrera. Por ejemplo, una opción binaria americana con un knock-in de barrera H, la prima de la opción es igual a la compra de una opción binaria de América y venta de una opción binaria ronda americana con una barrera en H. Todas las opciones tienen la misma barrera de pago ( Hui, 1996, p 347). Precio es monitoreado con respecto a una sola barrera constante para toda la vida de la opción. Debido a su popularidad en un mercado, estructuras más complicadas de opciones de barrera han sido estudiados por un número de autores. Kunitomo e Ikeda 5 derivar una fórmula de fijación de precios para las opciones de doble barrera con límites curvos como la suma de una serie infinita. Geman y Yor 1 siguieron un enfoque probabilístico para obtener la transformada de Laplace de precio de la opción de doble barrera. Heynan y Kat 3 estudiaron los llamados opciones de barrera parcial cuando el precio del subyacente se controla para que una parte de la vida útil de las opciones. Para las opciones de tesis, ya sea la barrera desaparece en una fecha determinada estrictamente antes del vencimiento (es decir, la opción terminando más rápido) o la barrera aparece en una fecha fija estrictamente después del inicio de la opción (es decir, hacia adelante a partir opción). En el documento, los autores dieron fórmulas de valoración de opciones de barrera parciales en términos de funciones de dos variables de distribución normal. Como una variación natural en la estructura de barrera parcial, opciones de barrera ventana se han vuelto populares inversores ingenio h, sobre todo en los mercados de divisas (Ku, 2012, p 968). Dado que el pago de la opción binaria doble barrera de un solo toque es binario, no son instrumentos de cobertura ideales. Sin embargo, son adecuados para la inversión. Recientemente estructurados notas rango de acumulación son muy populares en los mercados financieros. Las notas están vinculadas a cualquiera de divisas, capital o materias primas (Hui, 1996, p 347). El papel de las opciones binarias doble barrera está infravalorada en la medición de los instrumentos y las inversiones. Es significativo que los operadores de opciones binarias examinan exóticos y las opciones de barrera doble papel que juega en la consideración de inversiones. Esto es importante en la discusión de los rendimientos y el que las oportunidades de opciones de obtener los mejores resultados. Mientras que las opciones de barrera dobles pueden proporcionar más oportunidades, ya que ellos no son tan simples como las opciones binarias de civil que vienen con un nivel de riesgo superado. Bermin, H. Buchen, P. amp Konstandatos, O. (n. d.). Dos opciones de vista al pasado exóticos. Aplicada Matemática Financiera, 387-402. Hui, C. (n. d.). doble barrera valores de opción binaria de un solo toque. Aplicada Economía Financiera, 343-347. Jun, D. amp Ku, H. (n. d.). Cruzar una barrera para llegar a opciones de barrera. Revista de Análisis y Aplicaciones Matemáticas, 968-978. Kuznetsov, A. 2009. La guía completa para los mercados de capitales para los profesionales cuantitativos. Nueva York: McGraw-Hill. ISBN 0-07-146829-3. Taleb, N. (1997). cobertura dinámica: La gestión de vainilla y opciones exóticas. Nueva York: Wiley. Acerca de las opciones binarias de comercio es una larga carrera manía convertido para mí. Ahora mi atención se centra en mantener a la comunidad honesto. Soy un ávido usuario de software de opciones binarias por lo que entiendo cómo diagnosticar y proporcionar información valiosa. Hay muchos desarrolladores de productos binarios deshonrosas en el Internet, he hecho mi deber señalarle en la dirección ganadora. Podcast Nuestro recientemente publicado hoy podcasts binario está disponible ahora, disfrutar de los últimos episodios aquí: por Cho H. Hui. 1997. INTRODUCCIÓN opciones de barrera Europea son opciones dependientes de la trayectoria en la que la existencia de las opciones europeas depende de si el precio del activo subyacente haya tocado a un nivel de barrera durante la vida de la opción. Ellos se han convertido en importantes productos de cobertura y de inversión en divisas. INTRODUCCIÓN opciones de barrera Europea son opciones dependientes de la trayectoria en la que la existencia de las opciones europeas depende de si el precio del activo subyacente haya tocado a un nivel de barrera durante la vida de la opción. Ellos se han convertido en importantes productos de cobertura y de inversión en divisas, acciones, materias primas y los mercados desde finales de 1980, en gran parte en el - counter overthe (OTC) los mercados. La única opción de barrera que se negocia en las bolsas de opciones es la propagación índice de cubiertas en el SampampP 100 y 500. La tapa SampampP se ejerce de forma automática con un beneficio fijo cuando el precio del subyacente se cierra más allá del nivel de barrera. Así, la acción es cancelado con una rentabilidad fija en el nivel de barrera. Su precio y cobertura son discutidos por Chance (1994). Un ejemplo de una opción de barrera es una entrada y salida a poner. Un inversor podría comprar un puesto de arriba a cabo EE. UU. dólar (llamada yen japonés) en lugar de un dólar de EE. UU. ordinaria puesto a cubrir el valor de dólar de EE. UU. frente al yen japonés. La puesta Optio por C. F. Lo, C. H. Hui, P. H. Yuen. La raíz cuadrada de elasticidad constante proceso de varianza (CEV) se ha prestado poca atención en la investigación anterior sobre la valoración de las opciones de barrera. En este trabajo derivamos las fórmulas de valoración de opciones de análisis de opciones hacia arriba y hacia fuera con este proceso mediante la técnica función propia expansión. Nos Develo. La raíz cuadrada de elasticidad constante proceso de varianza (CEV) se ha prestado poca atención en la investigación anterior sobre la valoración de las opciones de barrera. En este trabajo derivamos las fórmulas de valoración de opciones de análisis de opciones hacia arriba y hacia fuera con este proceso mediante la técnica función propia expansión. Desarrollamos un algoritmo eciente para calcular los valores propios, donde las funciones de base en las fórmulas son las funciones hipergeométricas confluentes. Los resultados numéricos obtenidos a partir de las fórmulas se comparan con los correspondientes precios de un modelo bajo el modelo Negro-Scholes. Nos encontramos con que los dierences en los precios de un modelo entre el modelo CEV raíz cuadrada y el modelo Negro-Scholes pueden ser significativos como el tiempo hasta la madurez aumento y la volatilidad. I. Introducción opciones de barrera Europea son opciones dependientes de la trayectoria en la que la existencia de las opciones depende de si el precio del activo subyacente haya tocado a un nivel de barrera durante el curso de la vida optionsampapos. Ellos se han convertido en importantes productos para. por Alessandro Sbuelz. 2001. opciones de barrera dobles pueden ser estáticamente cubre mediante una cartera de knockin única barrera opciones. La parte principal de la cobertura se convierte automáticamente en el contrato deseada a lo largo del corredor de doble extremos barrera. Las pruebas de rendimiento de cobertura muestran que (i) la mayor parte de la acción se produce a lo largo de la parte inferior. opciones de barrera dobles pueden ser estáticamente cubre mediante una cartera de knockin única barrera opciones. La parte principal de la cobertura se convierte automáticamente en el contrato deseada a lo largo del corredor de doble extremos barrera. Las pruebas de cobertura demostración del funcionamiento que (i) la mayor parte de la acción se produce a lo largo de la barrera inferior (ii) a lo largo de esa barrera, el reequilibrio totalmente no automática puede ser preferido (iii) la cobertura estática proporciona una mayor comodidad con respecto a la cobertura dinámica, después de que cualquiera de barrera es golpeado, el reequilibrio a altos niveles de volatilidad genera valor neto suave y cero para los rangos de precios cómodamente grandes. por Mitya Boyarchenko, Sergei Levendorski. En este artículo aplicamos Carrs aleatorización aproximación y la forma de operador del método de Wiener-Hopf a las opciones de doble barrera en tiempo continuo. Cada paso en el algoritmo de inducción hacia atrás resultante se resuelve mediante un procedimiento iterativo simple que reduce el problema de las opciones de precios w. En este artículo aplicamos Carrs aleatorización aproximación y la forma de operador del método de Wiener-Hopf a las opciones de doble barrera en tiempo continuo. Cada paso en el algoritmo de inducción hacia atrás resultante se resuelve mediante un procedimiento iterativo simple que reduce el problema de las opciones de precios con dos barreras para el precio de un conjunto de ciertos derechos contingentes primero los toque características sola barrera. Este procedimiento admite una interpretación financiero claro que se pueden formular en el lenguaje de las opciones implícitas. Nuestros enfoque resulta en un método de fijación de precios rápida y precisa que se puede utilizar en una bastante amplia clase de modelos impulsados por Lvy incluyendo los procesos de Varianza gamma, procesos normales Inverse gaussianas y procesos kobol (también conocido como el modelo CGMY). Al mismo tiempo, nuestro trabajo da una nueva visión de las fórmulas explícitas conocidos obtenidos por otros autores en el ajuste del modelo Negro-Scholes. La forma de operador del método de Wiener-Hopf se generaliza para amplias clases de procesos, incluyendo la clase importante de los procesos de Varianza gamma. Nuestro método se puede aplicar a las opciones de barrera con doble arbitraria delimitada funciones de pago terminales, que, en particular, nos permite poner Precio opciones de barrera doble knock-out / llamada, así como opciones de doble-no-táctiles. por desconocido authorsOne-Touch doble barrera binarios Valores de opción C. H. Autoridad Monetaria de Hong Kong Hui - Departamento de Investigación Aplicada Economía Financiera, Vol. 6, pp 343-346, 1996 Resumen:. La valoración y aplicaciones de un solo toque opciones binarias doble barrera que incluyen características de knock-out, knock-in, se describen estilo europeo y americano. El uso de un entorno convencional de valuación de opciones Negro-Scholes, las soluciones analíticas de las opciones se derivan. Se discuten las relaciones entre los diferentes tipos de un solo toque opciones binarias doble barrera. Un inversor que tiene una visión particular sobre los valores de divisas, capital o materias primas puede usar las opciones como los oficios de dirección o productos estructurados, en los mercados financieros. Número de páginas en PDF del archivo: 4 Palabras clave: opciones de barrera, opciones binarias, opciones de doble barrera de clasificación JEL: F31, G13 Fecha de publicación: 8 Mayo de 2007 Cita sugerida Hui, C. H. de una sola pulsación doble barrera de Valores de opción binaria. Aplicada Economía Financiera, vol. 6, páginas 343-346, 1996. Disponible en SSRN:. Ssrn / abstract984808 pago Contacto informationThe de una simple llamada de estilo europeo o americano o de venta depende sólo del valor del activo, no en el camino recorrido para llegar allí. Una opción de doble barrera tiene una barrera inferior y una barrera superior. Estas barreras de control de la opción. Una vez que cualquiera de estas barreras es violada, el estado de la opción se determina de inmediato: o bien la opción llega a existir si la barrera es un golpe en o en la barrera, o deja de existir si la barrera es un out o knock out barrera. Opciones doble barrera de muchos tipos existen y que lo mejor es tratar de entender estas opciones teniendo en cuenta varias características clave. La primera característica es la opción subyacente que puede ser una: estilo europeo, Compra o Venta opción de estilo americano, llame o una opción binaria opción de venta. dinero en efectivo o nada, activo o nada, dependiendo de si la barrera es golpeado o no golpean Existen otras posibilidades, por ejemplo, una opción asiática. pero no vamos a considerar estos en este documento (ni que las funciones relevantes para cualquier otro caso). La segunda característica es la combinación de barreras. Las opciones pueden ser: Un doble knock-out (DKO) o en otro nombre, un toque de knock-out, opción de barrera. En este caso, tanto la barrera inferior y superior son barreras knock-out. Inicialmente, el tenedor de la opción es propietaria de una llamada o una opción de venta. Si en cualquier momento, ya sea de barrera se rompe, la opción se pierde (noqueado). En algunos casos, al knock-out, el titular podrá recibir un reembolso. Un doble knock-in (DKI), o de un solo toque knock-in, Opción Barrera En este caso, si se incumple cualquiera de barrera, el titular de la opción de barrera se cae en a, es decir, ahora es propietaria, una opción de compra o de venta. En los casos en que la opción no es noqueado-in, el titular podrá recibir un reembolso. Una barrera superior ronda (UKO) doble opción de barrera En este caso, si la barrera superior se rompe antes de la barrera inferior, el tenedor de la opción es noqueado. Si el menor es violada antes de la parte superior o ninguna barrera es violada, el titular posee la opción. Una barrera superior ronda (UKO2) doble opción de barrera En este caso, si la barrera superior se rompe antes de la barrera inferior, el tenedor de la opción no recibe nada. Si la barrera baja es violada antes de la parte superior, el titular recibe una opción. Si se viola ninguna barrera, el titular recibe nada. Una barrera knock-out (LKO) doble opción de barrera inferior En este caso, si la barrera inferior se rompe antes de la barrera superior, el tenedor de la opción es noqueado. Si la barrera superior se rompe antes de la baja o ninguna barrera se rompe, el titular posee una opción. Una barrera más baja ronda (LKO2) doble opción de barrera En este caso, si la barrera inferior se rompe antes de la barrera superior, el tenedor de la opción no recibe nada. Si la barrera superior se rompe antes de la inferior, el titular recibe una opción. Si se viola ninguna barrera, el titular recibe nada. Una barrera superior knock-in (UKI) doble opción de barrera En este caso, si la barrera superior se rompe antes de la barrera inferior, el tenedor de la opción recibe una llamada o de venta. Si se viola ninguna barrera, el titular posee una opción. Una barrera inferior knock-in (LKI) Opción doble barrera mismo que un UKI, el conmutador inferior y superior. Un doble toque Opción ronda (DTKO) En este caso, el titular tiene inicialmente una llamada o pero es una opción. Sin embargo, si tanto las barreras superior e inferior no se cumplen durante la vida de la opción, el titular está fuera de combate. Un doble toque opción knock-in (DTKI) En este caso, si tanto las barreras superior e inferior no se cumplen durante la vida de la opción, el soporte se cae en una opción de compra o de venta. Con todas estas diversas funciones de barrera, la especificación de los descuentos es posible. Estas rebajas (en efectivo o activos cantidades) se pueden especificar si se golpea una u otra barrera o si se pulsa una de las barreras. El uso de estas características de reembolso es una manera de incluir pagos digitales / binarios que dependen de los niveles de barrera. La característica final es el tipo de control que se realiza en las barreras. Existen varias posibilidades: Cada barrera se supervisa de forma continua durante la vida de la opción. Cada barrera se controla parcialmente para ventanas específicas durante la vida de la opción. Durante estas ventanas, las barreras se supervisan continuamente. Cada barrera se controla parcialmente para ventanas específicas durante la vida de la opción. Durante estas ventanas, las barreras son monitoreados en fechas discretas. Cada barrera se controla de forma discreta en fechas específicas durante la vida de la opción. También tomamos nota de la siguiente convención: el valor justo y estadísticas de riesgo para las opciones que se han eliminado históricamente son cero, donde históricamente incluye el día de hoy. En el caso de una opción estándar DKO para los que el precio subyacente es menor que el valor barrera más bajo, o mayor que el valor de barrera superior, todas las estadísticas son por lo tanto igual a cero, excepto la probabilidad de incumplimiento de la barrera, que es igual a uno . Para barreras parciales y / o discretamente monitoreado, el mismo será cierto si existen las barreras, y se controlan, en la fecha de valoración de la opción. Para obtener más información sobre las opciones de doble barrera y cómo valorar ellos, póngase en contacto con un representante Opción FINCAD. Introduction un binario Barrera es un tipo de opción digital para el cual un pago opciones depende de si o no el activo tocó un nivel de barrera en algún momento durante la vida de la opción. El valor de la recompensa no se ve afectada por el tamaño de la diferencia entre el subyacente y el precio de ejercicio, y puede ser en forma de un pago en efectivo o la entrega del subyacente. Las opciones que se describen aquí son dependiente de la trayectoria, lo que significa que el perfil de pago depende del valor del activo durante la vida de la opción y el valor del activo subyacente cuando se golpea la barrera o en la fecha de expiración de la opción. Para una llamada, el pago se recibe si el precio del activo subyacente es mayor que el precio de ejercicio, y de una opción de venta, el pago se recibe si la huelga es mayor que el precio del activo subyacente. Detalles técnicos Hay dos clases de opciones binarias de barrera. Las primeras son las opciones que se exista un desembolso de dinero en efectivo (o activo) si se golpea la barrera (o no golpeado) durante la vida de la opción. Se hace el pago, ya sea cuando se golpea la barrera, oa opción de caducidad. Para pagos en efectivo, esta distinción sólo afectará al período de tiempo durante el cual se descuenta el pago. Para los pagos de activos, sin embargo, la distinción es más sutil. Si el pago se realiza cuando se toca la barrera, entonces el valor presente del pago es igual al valor descontado de barrera ya que este es el valor del activo cuando se toca la barrera. Por otro lado, si el pago se realiza en la opción de caducidad, a continuación, el valor actual del pago es igual a cualquiera que sea el valor del activo pasa a ser en la fecha de vencimiento, descontado a la fecha de valoración. La segunda categoría comprende las opciones de las que se exista un desembolso de dinero en efectivo (o activo) si se golpea la barrera (o no golpeado) durante la vida de la opción y si la opción está en-el-dinero en el vencimiento. Estos son los tipos de opciones knock-in y la barrera de salida binarios. Hay otros tipos de opciones digitales disponibles dentro de la biblioteca FINCAD, incluyendo varios sabores de opciones binarias doble barrera. Análisis Apoyado FINCAD funciones Opciones de barrera binario se pueden utilizar para lo siguiente: Calcula el valor razonable, las estadísticas de riesgo y la probabilidad de golpear la barrera para una opción de barrera binario con un pago igual al valor del activo si se toca la barrera, o nada si el barrera no se toca. Cálculo del valor razonable, las estadísticas de riesgo y la probabilidad de golpear la barrera para una opción de barrera binario con un pago de una cantidad fija de dinero en efectivo si la barrera se toca, o nada si la barrera no se toca. Cálculo del valor razonable, las estadísticas de riesgo y la probabilidad de alcanzar la barrera de una opción knock-in llamada barrera binaria o poner con un pago igual al valor del activo si la barrera se toca y la opción está en el dinero. Cálculo del valor razonable, las estadísticas de riesgo y la probabilidad de golpear la barrera para una ronda en la llamada barrera binaria o de venta con un pago de una cantidad fija de dinero en efectivo si la barrera se toca y la opción es en-el-dinero. Cálculo del valor razonable, las estadísticas de riesgo y la probabilidad de golpear la barrera para una opción de barrera binario con un pago igual al valor del activo si la barrera no se toca, o nada si se toca la barrera. Cálculo del valor razonable, las estadísticas de riesgo y la probabilidad de golpear la barrera para una opción de barrera binario con un pago de una cantidad fija de dinero en efectivo si la barrera no se toca, o nada si se toca la barrera. Cálculo del valor razonable, las estadísticas de riesgo y la probabilidad de golpear la barrera para una llamada barrera binaria de knock-out o de venta con un pago igual al valor del activo si la barrera no se toca y la opción está en el dinero en el vencimiento, o nada si se toca la barrera. Cálculo del valor razonable, las estadísticas de riesgo y la probabilidad de golpear la barrera para una llamada barrera binaria de knock-out o de venta con un pago de una cantidad fija de dinero en efectivo si la barrera no se toca y la opción está en el dinero al vencimiento, o nada si se toca la barrera. Cálculo del valor razonable, delta, y la probabilidad de golpear la barrera para una opción digital dependiente de la trayectoria donde la rentabilidad es en la fecha de vencimiento. Cálculo del valor razonable, delta, y la probabilidad de golpear la barrera para una opción digital dependiente de la trayectoria donde la rentabilidad se hace en el momento en que se toca la barrera. Para evaluar un producto que puede FINCAD valor binario opciones de barrera, con un representante de FINCAD
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